P/E là gì? Những ý nghĩa của P/E


XemWeb.info giải thích P / E nghĩa là gì

  • Chào mừng các bạn đến với blog Nghialagi.org chuyên tổng hợp tất cả các câu hỏi và giải đáp về định nghĩa là gì, cùng thảo luận và giải đáp thắc mắc viết tắt là gì của các bạn trẻ, hôm nay chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu một khái niệm mới đó là P / E là P / E . gì? Ý nghĩa của P / E là gì? P / E là gì? Cách tính P / E? Bài viết PE CHI TIẾT nhất. Tỷ lệ P / E (PER Ratio) trong cổ phiếu là gì? Ý nghĩa của nó
Tỷ lệ P / E (PER Ratio) trong cổ phiếu là gì?  Ý nghĩa của nó - Nghialagi.org
Tỷ lệ P / E (PER Ratio) trong cổ phiếu là gì? Ý nghĩa của nó – Nghialagi.org

Định nghĩa của P / E là gì?

  • P / E ratio là viết tắt của Price to Earning Ratio (PER), một số tên gọi khác như P / E ratio, P / E Ratio;
  • Hệ số P / E là một trong những công cụ để định giá cổ phiếu khi đầu tư vào cổ phiếu
  • Tỷ lệ P / E chính là số năm mà nhà đầu tư hòa vốn khi đầu tư vào doanh nghiệp, nếu lợi nhuận không đổi.
  • Một nhà đầu tư nổi tiếng coi trọng hệ số P / E là John Neff…

Cách tính tỷ số PE – P / E.

Theo hình trên, ta có công thức:

  • P / E = Giá thị trường / EPS
  • Hoặc P / E = Vốn hóa công ty / Lợi nhuận sau thuế

Bên trong:

  • P = Price = Market Price: Giá thị trường tại thời điểm giao dịch.
  • EPS = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: Lợi nhuận ròng của một cổ phiếu
  • Công thức EPS: = (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi) / Tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành)

Ví dụ:

  • Nếu giá cổ phiếu Vinamilk VNM được bán trên thị trường chứng khoán là 150.000 đồng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 7.500 đồng, thì hệ số P / E sẽ là 20 (= 150.000 / 7.500), điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẵn sàng trả 20 đồng cho cứ 1 đồng lợi nhuận Vinamilk thu được trong 1 năm. Nếu chỉ số P / E giảm xuống 10 đồng nghĩa với việc nhà đầu tư chỉ trả 10 đồng cho mỗi 1 đồng lợi nhuận.
  • Nói một cách đơn giản: P / E = Số năm Hòa vốn (Nếu Lợi nhuận Không đổi)
  • P / E được tính toán dựa trên dữ liệu của 4 quý liên tiếp.
  • Các nhà đầu tư nên phân biệt hai loại P / E: P / E dự báo thu nhập trong bốn quý trước (gọi là P / E cuối) và P / E dự báo thu nhập trong bốn quý tiếp theo (gọi là P / E dự phóng hoặc P / E). các phép chiếu). Khi nói đơn giản P / E, nó nên được hiểu là P / E cuối.
  • Ví dụ, P / E của Vinamilk là 20, một con số khá hợp lý, nhưng nếu Vinamilk tăng trưởng 30% trong năm tới thì P / E dự phóng của Vinamilk là 15,4, được cho là khá rẻ.
  • Nếu bạn băn khoăn không biết nên sử dụng P / E dự phóng hay P / E cuối thì giống như việc hỏi quả cam và quả táo nào tốt hơn. Đó là câu trả lời tốt nhất.

Tỷ lệ P / E có nghĩa là gì? Tỷ số P / E nói lên điều gì?

Tỷ lệ P / E được hiểu là số tiền nhà đầu tư sẵn sàng trả cho 1 đô la lợi nhuận.

Tỷ lệ P / E thấp có nghĩa là gì?

  • Cổ phiếu bị định giá thấp
  • Công ty đang gặp vấn đề (tài chính, kinh doanh …)
  • Công ty có lợi nhuận đột biến, chẳng hạn do bán tài sản
  • Các công ty đứng đầu chu kỳ kinh doanh – cổ phiếu chu kỳ

Tỷ lệ P / E cao có nghĩa là gì?

  • Cổ phiếu được định giá quá cao.
  • Triển vọng tương lai của công ty rất tốt.
  • Lợi nhuận nhỏ nhưng tạm thời
  • Các công ty ở cuối chu kỳ kinh doanh – cổ phiếu chu kỳ

Định giá cổ phiếu theo phương pháp P / E: Tỷ lệ P / E bao nhiêu là tốt và hợp lý?

Hệ số P / E chỉ hiệu quả khi chúng ở trong những hoàn cảnh và điều kiện giống nhau. Một số yếu tố ảnh hưởng đến P / E như tốc độ tăng trưởng, lợi thế cạnh tranh, độ an toàn hay rủi ro tài chính, ngành kinh doanh, điều kiện vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng GDP… của đất nước…

Khi các điều kiện kinh doanh, tài chính và vĩ mô giống nhau, thì tỷ lệ P / E càng thấp càng tốt.

Rất khó để thực sự đánh giá tỷ lệ P / E là tốt hay hợp lý, nhưng Ngô cố gắng cụ thể hơn, nếu bạn định giá P / E, hãy lưu ý những điểm sau:

  • Công ty có tăng trưởng nhanh hay không (nếu chỉ tăng trưởng 5-7% nhưng P / E vẫn rất cao chứng tỏ giá cổ phiếu đang ở mức quá cao);
  • Tỷ lệ P / E của ngành là bao nhiêu (so sánh P / E của một công ty điện lực với P / E của một công ty công nghệ cao là vô nghĩa).
  • Mức độ lạm phát và lãi suất trái phiếu là bao nhiêu? Tỷ lệ P / E sẽ ngược chiều với hai yếu tố này.
  • Các yếu tố rủi ro doanh nghiệp: như rủi ro tài chính như Nợ, hoặc rủi ro kinh doanh: Khả năng thâm nhập ngành, rủi ro quản trị như tính trung thực …
  • Đây có phải là một công ty hoạt động theo chu kỳ không?
    Vân vân…

Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư chứng khoán chỉ sử dụng P / E, ông Ngọ đề nghị nhà đầu tư chỉ nên xem xét các doanh nghiệp có P / E <1 / lãi suất ngân hàng.

Ví dụ: Lãi suất ngân hàng = 6,5% thì P / E <15,4. Tuy nhiên, để an toàn, bạn có thể hạ thấp hơn nữa, ví dụ P / E <10.

Thông thường, P / E từ 5-12 là bình thường. Khi bạn mua một cổ phiếu có P / E cao trong điều kiện kinh tế Việt Nam hiện nay P / E> 15, bạn phải chắc chắn rằng đó là một công ty có chất lượng tốt, hoặc bạn định giá cổ phiếu dựa trên một phương pháp khác. .

P / E cao thường rủi ro hơn P / E thấp, (tất nhiên nếu bạn hiểu – dựa trên những điều trên, và bạn thật ngu ngốc, P / E thấp bạn vẫn chết như thường) P / E cao Cũng thường đi kèm với các công ty tăng trưởng, P / E thấp là đặc điểm chung của các cổ phiếu giá trị.

Riêng với bản thân ông Ngọ, quỹ Happy-Fund đang sở hữu cả những cổ phiếu có chỉ số P / E rất cao P / E> 20, và những cổ phiếu có P / EP / E tương đối thấp <7.0 để chứng minh tính hợp lệ của nó. đa dạng của P / E.

Công thức định giá cổ phiếu sử dụng P / E. phương pháp

Ngô bổ sung thêm công thức định giá cổ phiếu và các yếu tố cấu thành tỷ lệ P / E, công thức để doanh nghiệp tăng trưởng ổn định:

Công thức trên cho thấy các yếu tố có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ P / E như sau:

  • Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức – g
  • Tỷ lệ chi trả cổ tức – b
  • Mức cổ tức được trả – BHTGVN
  • Tỷ suất sinh lợi yêu cầu – r

Ngoài ra, tỷ suất sinh lợi yêu cầu r theo mô hình CAPM còn chịu ảnh hưởng của hệ số, tỷ suất sinh lợi thị trường rm và tỷ suất sinh lợi phi rủi ro rf thông qua công thức:

r = rf + (rm – rf)

Ngoài các yếu tố trên còn có các yếu tố khác như: P / E toàn thị trường, P / E toàn ngành, đòn bẩy tài chính và một số chỉ tiêu tài chính khác như ROA, ROE, D / E, Nợ.

Vì vậy, nếu bạn thấy một cổ phiếu có P / E thấp hơn đáng kể so với mức định giá cổ phiếu ở trên, xin chúc mừng!

Ghi chú về P / E. tỉ lệ

P / E là một số liệu đơn giản và dễ tính toán, cũng như một công cụ định giá đầu tư hiệu quả, nhưng có một số lưu ý cần lưu ý:

  • EPS có thể âm và P / E không có ý nghĩa kinh tế khi mẫu số là âm, vì vậy bạn phải sử dụng các công cụ định giá khác.
  • Lợi nhuận dễ biến động, và dễ bị bóp méo nên P / E cũng biến động hoặc bị bóp méo => Nên đánh giá P / E trong thời gian dài từ 3 – 5 năm

Kết luận

Cảm ơn bạn đã đọc bài viết của blog gialagi.org, hy vọng thông tin giải đáp P / E là gì?? Những ý nghĩa của P / E sẽ giúp bạn đọc bổ sung thêm những kiến ​​thức bổ ích. Nếu độc giả có bất kỳ ý kiến ​​đóng góp hoặc thắc mắc nào liên quan đến định nghĩa P / E, P / E là gì? Hãy để lại bình luận bên dưới bài viết này. XemWeb.info luôn sẵn sàng trao đổi và tiếp nhận những thông tin, kiến ​​thức mới từ bạn đọc

Xem thêm nhiều thủ thật mới tại : Thuật Ngữ